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IPO企业遭遇最严检查12条项目挤水分

发布时间:2019-10-13 05:25:14

  IPO企业遭遇最严检查 12条项目挤水分

  严惩信披问题

  对于2012年业绩出现下滑,不符合发行条件的企业,证监会表示应及时撤回申请,同时欢迎主动撤材料的企业,在符合条件后再次申请。

  创业板发行部主任冯鹤年表示,由于宏观经济和市场竞争,报告期内出现业绩波动是正常的,我们始终支持九大行业,也支持其他领域自主创新和成长能力强的企业。但依据首发办法,报告期内财务指标必须符合成长性要求,创业板企业,如果2012年业绩下滑,已经不满足发行条件,要及时撤回申请,保荐机构不允许以中止方式排队等待时间。 我们也欢迎主动撤材料的企业,在符合条件后再次申请。

  此前业内预计,大约有200多家申请企业会因为财务不达标等原因而主动撤回申请。

  此外,冯鹤年表示,在审企业在招股书、上市公告书要充分说明业绩下滑的风险因素,发审会后发行之前业绩下滑隐瞒不报的要予以监管。

  会上,特别提出了对珈伟股份、南大光电,出具警示函。并称,今后还出现类似问题,监管措施将更严厉,不是处罚业绩下滑,是处罚信息披露不及时、准确。只要申报文件存在信息披露问题,就要追究。

  谁也别心存侥幸。 证监会相关负责人在8日的会上称,凡是进入行政受理程序的企业,就必须承担申报文件真实、准确、完整的。造成严重后果的,将承担更严重。若没有把握,就将申报材料撤回。

  重点检查12项

  对于此次自查,证监会的要求可谓全面。

  据悉,证监会在此次会议上共提出了约12项重点审查对象。包括自我交易、私下利益交换、关联方代付成本费用、利益相关方最后一年的交易、体外资金、互联造假、成本与存货、压低员工薪金、推迟维修、广告支出等费用资产减值准备、推迟在建工程转固、兜底条款等。

  在自我交易中,发行部二处的蒋彦点出了ST大地的事例,称虚构工商注册信息、物流、资金流都会留下痕迹。

  对此项检查,有投行人士表示,虚构交易的效果必然是对业绩造成有分量的影响,因此,不必彻查100%的客户,只挑对数据有影响的去重点客户检查即可。

  另外,证监会还要求机构核查私下利益交换,与客户或供应商串通的情况。

  对于放宽信用政策,增加给经销商铺货的行为,会议要求机构仔细对照会计准则,确认收入和报酬是否实质转移;分析突然变化是否合理,是否符合对方的经营规模;检查资金流和物流,合同是否有退货条款或者阴阳合同,期后是否有销售退回;如果确实符合,希望增加信息披露,提示投资者。

  此外,关联交易亦是此次自查的重点。

  证监会要求机构核查企业关联方代付成本费用,是否共用采购或销售渠道,是否办公场所很近、低价使用,是否存在上下游关系。并举例称,从事环保业务,发行人从关联方获得的废水、废渣价格是否合理,是否符合行业惯例或地区水平,会否上市后毛利率大幅降低?

  除上述问题外,证监会对于利益相关方最后一年的交易也有明确要求:如果没有该类交易,是否导致发行人利润下降?特别是PE,最后一年的新客户或大额交易,机构一定要警惕并深入核查。

  会议要求,机构对于关联方核查不仅限于工商资料,还要实地走访、核对工商税务银行资料。其中包括发行人与主要供应商、客户的关系;与重要子公司少数股东的关系;关联方注销,隐形关联方(PE)的业务循环支持发行人。

  证监会还要求机构实地走访主要客户和供应商,真实自查。证监会将抽查机票记录、高铁记录、住宿记录。

  对于此次检查,有投行人士向21世纪表示,由于涉及上市公司年审等问题,中介机构特别是会计师在年末、年初都很忙。而此次自查报告要求3月底上交,对于中介机构来说,最近的任务量很重。不过对于此前工作仔细、全面的中介机构来说无需担心,而那些项目做得匆忙的机构则需要花时间 补课 了。这次自查,或许能提高中介机构作为保荐人的感,规范以后的行为。

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